Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi, menganalisis serta memperoleh bukti empiris dalam menghasilkan model pengaruh utang luar negeri, likuiditas, volatilitas arus kas, kesempatan bertumbuh dan kesulitan keuangan terhadap keputusan lindung nilai. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode penelitian analisis deskriptif dan verifikatif. Adapun teknik analisis yang digunakan pada penelitian ini yaitu menggunakan analisis regresi logistik dengan uji wald sebagai pengujian hipotesis. Jenis data yang digunakan yaitu data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan sektor industrial tahun 2019 – 2023. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 67 perusahaan atau sebanyak 335 data pengamatan. Adapun pemilihan sampel pada penelitian ini dilakukan dengan menggunakan teknik purposive sampling, sehingga diperoleh 42 perusahaan dengan total data observasi sebanyak 210 data. Hasil penelitian menunjukkan bahwa utang luar negeri dan kesempatan bertumbuh berpengaruh positif signifikan
terhadap keputusan lindung nilai. Sedangkan, volatilitas arus kas berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap keputusan lindung nilai. Sementara itu, likuiditas dan kesulitan keuangan berpengaruh negatif signifikan terhadap
keputusan lindung nilai.
Kata kunci: keputusan lindung nilai, utang luar negeri, volatilitas arus kas, kesempatan bertumbuh, kesulitan keuangan.

This study aims to identify, analyze and obtain empirical evidence in producing a model of the influence of foreign debt, liquidity, cash flow volatility, growth opportunities and financial distress on hedging decisions. This study uses a quantitative approach with descriptive and verification analysis research methods. The analysis technique used in this research is logistic regression analysis with wald tests as hypothesis testing. The type of data used is secondary data obtained from sector company financial reports industrial 2019 – 2023. The population in this study was 67 companies or 335 observation data. The sample selection in this research was carried out using techniques purposive sampling, so that 42 companies were obtained with a total of 210 observation data. The research results show that foreign debt and growth opportunities have a significant positive effect on hedging decisions. Meanwhile, cash flow volatility has a positive but not significant effect on hedging decisions. In addition, liquidity and financial distress have a significant negative effect on hedging decisions.
Keywords: hedging decisions, foreign debt, cash flow volatility, growth opportunities, financial distress.